意大利高端汽車芯片為何離不開中國？歐洲半導體現(xiàn)藏有隱秘“軟肋”
在歐洲有關(guān)半導體主權(quán)的討論中，意大利鮮少被提及。當政策制定者談及戰(zhàn)略自主時，他們往往會提到法國、德國或荷蘭的旗艦晶圓廠，或是歐盟芯片法案支持的重點投資項目。然而，意大利卻位于歐洲幾條最易受影響的汽車和電力電子供應(yīng)鏈的核心位置——但人們往往并不清楚其真正的依賴關(guān)系究竟在哪里。
這種不透明性至關(guān)重要。隨著出口管制日益收緊，中國在電動汽車（EV）和電力電子領(lǐng)域的技術(shù)發(fā)展迅速，而地緣政治風險也愈發(fā)難以忽視。意大利的優(yōu)勢與弱點為我們提供了一個頗具啟示意義的案例研究，讓我們得以看清歐洲在實際面臨的風險面前可能仍處于“無知”的狀態(tài)。
近期的一些舉措，比如歐洲投資銀行為意法半導體提供的10億歐元融資計劃，旨在強化歐洲的半導體產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。但對歐洲投資銀行官員的獨家采訪以及一位意大利學術(shù)專家的分析表明，盡管這些投資解決了關(guān)鍵的結(jié)構(gòu)性問題，但它們也未能觸及關(guān)鍵的盲點——尤其是在供應(yīng)鏈的深層環(huán)節(jié)。
一個分散但全球緊密相連的生態(tài)系統(tǒng)
與德國或法國相比，意大利的汽車和電子產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)異常分散。它由少數(shù)幾家大型工業(yè)企業(yè)和眾多高度專業(yè)化、深度融入全球市場的中小型企業(yè)組成。
“盡管這些公司規(guī)模龐大，但憑借其靈活性和高度專業(yè)化，它們在全球范圍內(nèi)表現(xiàn)卓越。”都靈理工大學（Politecnico di Torino）教授Matteo Sonza Reorda告訴《EE Times》。長期以來這一直是它們的競爭優(yōu)勢，但也使得它們的風險敞口更難被發(fā)現(xiàn)。
Matteo Sonza Reorda（來源：都靈理工大學）
意大利的原始設(shè)備制造商（OEM）本身已不再純粹是意大利企業(yè)。比方說：菲亞特（Fiat）是斯特蘭蒂斯集團（Stellantis）的一部分。依維柯（Iveco）的部分股權(quán)由塔塔集團（Tata）和萊昂納多集團（Leonardo）持有。從表面上看似乎是歐洲式的供應(yīng)鏈，但實際上往往隱藏著更上游的非歐洲方面的依賴關(guān)系。在電力電子、封裝、基板、特種化學品和測試設(shè)備等領(lǐng)域，中國供應(yīng)商的影響力日益增強——有時意大利企業(yè)甚至都沒有完全意識到這一點。
“整個汽車行業(yè)環(huán)環(huán)相扣，錯綜復雜，”Sonza Reorda說道，“即使對汽車公司自身而言，追溯某個零部件的真正來源也可能充滿挑戰(zhàn)。”公眾討論的焦點往往集中在“中國設(shè)計”的芯片與歐洲或美國設(shè)計的芯片之間。但他認為，這種討論方式忽略了真正的風險所在。
他表示：“風險往往不在于芯片設(shè)計，而在于制造、設(shè)備和材料。”這些領(lǐng)域通常是中國供應(yīng)商占據(jù)主導地位的領(lǐng)域，而一級供應(yīng)商以外的供應(yīng)商則很難預測其他供應(yīng)商的動向。
許多意大利汽車供應(yīng)商依賴全球分銷商或一級集成商，這使得向上游追溯依賴關(guān)系變得困難，有時甚至涉及商業(yè)敏感問題。因此，歐洲（供應(yīng)鏈）表面上看起來多元化程度很高，但實際上仍然存在單一故障點的風險。
這種模式與歐洲其他地區(qū)提出的擔憂相呼應(yīng)，例如荷蘭的Nexperia案，該案中，中國對一家看似無關(guān)緊要的半導體資產(chǎn)的所有權(quán)引發(fā)了國家安全干預。Sonza Reorda認為，意大利也可能存在類似的風險，尤其是在缺乏資源主動降低風險的中型企業(yè)中。
“降低風險是要付出代價的，”Sonza Reorda說，“企業(yè)應(yīng)該有能力承擔這筆額外的成本。對于實力雄厚、有長期規(guī)劃的企業(yè)來說，這更容易被接受。”
對于許多意大利中小企業(yè)而言，對中國零部件的依賴并非出于意識形態(tài)，而是經(jīng)濟因素。中國供應(yīng)商通常速度更快、價格更低，且垂直整合程度更高——尤其是在電動汽車相關(guān)的電力電子領(lǐng)域。若在沒有政府支持的情況下試圖擺脫這種依賴，可能會損害企業(yè)的競爭力。
這就造成了一種結(jié)構(gòu)性不對稱。最易受地緣政治沖擊的公司往往最缺乏應(yīng)對能力。具有諷刺意味的是，意大利一些在全球最重要的半導體企業(yè)既不是晶圓廠也不是芯片設(shè)計商——因此很容易被忽視。
Sonza Reorda指出Spea和Technoprobe就是典型的例子。這兩家公司都是半導體測試和探測技術(shù)領(lǐng)域的全球領(lǐng)導者，產(chǎn)品大量出口到亞洲，包括中國和韓國。“這些公司至關(guān)重要，”他說，“（因為）任何設(shè)備的生產(chǎn)都需要進行測試。”
Spea公司提供MEMS和電力電子測試系統(tǒng)，而Technoprobe公司則專注于探針卡，用于在驗證過程中將測試設(shè)備與芯片進行物理連接。盡管這些公司具有重要的戰(zhàn)略意義，但它們很少出現(xiàn)在歐洲主權(quán)辯論中，辯論的焦點往往集中在晶圓廠和引人注目的資本支出公告上。然而，影響這些“幕后”參與者的混亂情況將會波及整個價值鏈。
歐洲投資銀行&意法半導體：加強歐洲芯片產(chǎn)業(yè)的核心基礎(chǔ)
在此背景下，歐洲投資銀行（EIB）向意法半導體（STMicroelectronics）提供的10億歐元融資方案旨在鞏固歐洲半導體核心產(chǎn)業(yè)，尤其是在電力電子和汽車應(yīng)用領(lǐng)域。
據(jù)歐洲投資銀行負責意大利和馬耳他企業(yè)運營的部門主管Romolo Isaia稱，其理論基礎(chǔ)基于三個核心要素：半導體對于歐洲經(jīng)濟的戰(zhàn)略重要性、與歐盟相關(guān)政策目標（如《芯片法案》）的一致性，以及他所描述的“系統(tǒng)性投資方式”——即同時支持創(chuàng)新、生產(chǎn)以及下游應(yīng)用，而非孤立的單個投資。
Romolo Isaia（來源：歐洲投資銀行）
與商業(yè)貸款不同，歐洲投資銀行的融資與明確的投資項目掛鉤，而非營運資金。參與ST項目架構(gòu)設(shè)計的資深信貸員Saverio Rossetti表示，該行僅為特定的研發(fā)和資本支出項目提供融資，且通常不超過項目總成本的50%，以避免擠占私人投資。
ST的工廠為意大利和法國的投資提供支持，包括位于卡塔尼亞、阿格拉特和克羅勒的工廠。其中卡塔尼亞項目尤為重要，ST正在此建設(shè)一條完整的碳化硅硅片制造生產(chǎn)線，涵蓋了從原始硅粉到前端和后端生產(chǎn)的整個流程。
意法半導體已獲得歐盟委員會對其在意大利卡塔尼亞的擴建計劃的批準。（來源：意法半導體）
Sonza Reorda表示：“這賦予了意法半導體在生產(chǎn)其元件方面完全的獨立性”，并稱這種垂直整合“從歐洲主權(quán)的角度來看非常有吸引力”。
從歐洲投資銀行的角度來看，該項目旨在解決歐洲設(shè)計與制造之間長期存在的不平衡問題。過去的半導體短缺凸顯了歐洲對亞洲集中生產(chǎn)的依賴程度。
Isaia表示：“歐洲在研發(fā)方面實力雄厚，但生產(chǎn)仍然集中在其他地區(qū)，尤其是在亞洲。”因此，擴大歐洲內(nèi)部的制造業(yè)產(chǎn)能被視為降低地緣政治沖擊脆弱性的一種方式，而不是試圖脫離全球貿(mào)易。
ST投資無疑增強了歐洲在電力電子領(lǐng)域的地位，尤其在電動汽車領(lǐng)域。它支持高技能就業(yè)、研發(fā)和制造能力，并通過涵蓋就業(yè)、創(chuàng)新和產(chǎn)量等項目特定關(guān)鍵績效指標（KPI）來監(jiān)測進展。Rossetti表示，這些KPI已納入歐洲投資銀行的貸款協(xié)議，并會持續(xù)跟蹤。
Saverio Rossetti（來源：EIB）
但歐洲投資銀行官員和Sonza Reorda都謹慎地避免過分夸大這筆交易對歐洲整體中國業(yè)務(wù)的影響。這筆投資只是降低了某一家主要企業(yè)的風險，而非整個生態(tài)系統(tǒng)的風險。
“降低對中國供應(yīng)商依賴的真正效果將很大程度上取決于提升歐洲技術(shù)自主性這一目標的落實程度，”Sonza Reorda表示。原材料、特種化學品、設(shè)備和下游包裝通常不在旗艦晶圓廠投資的范圍內(nèi)。
意大利的這一案例凸顯了歐洲面臨的一個更廣泛的問題。自主性不僅僅關(guān)乎晶圓廠和引人注目的投資，更關(guān)乎理解并支持構(gòu)成現(xiàn)代電子產(chǎn)品基礎(chǔ)的龐大供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)，包括工具、材料和專業(yè)領(lǐng)域?qū)＜摇?span style=display:none>P4Besmc
像EIB&ST這樣的大型投資項目是必要的，也具有戰(zhàn)略意義。但如果沒有針對中小企業(yè)、檢測專家、材料供應(yīng)商以及二三線企業(yè)的配套措施，歐洲就有可能建造一座存在隱患的堡壘。“我們正朝著正確的方向前進，”Sonza Reorda說，“但仍有很大的改進空間。”
對于歐洲，尤其是對于意大利而言，降低風險的真正考驗可能不在于建造了多少晶圓廠，而在于政策制定者能否看到并應(yīng)對目前仍然看不見的依賴關(guān)系。
作者簡介：Pat Brans
Pat Brans是《EE Times》和《EE Times Europe》的特約撰稿人。在高科技行業(yè)工作22年后，Brans開啟了新的征程，成為一名自由科技記者。他居住在法國格勒諾布爾，并與世界各地的頂尖科學家、技術(shù)專家和企業(yè)高管保持著廣泛的聯(lián)系。在過去15年的專業(yè)寫作生涯中，他采訪了超過1000人，撰寫了超過1000篇文章。Brans還在格勒諾布爾高等商學院教授本科生和研究生課程，并著有兩本書：《掌控當下：50位CEO教你時間管理的秘訣》和《動員你的企業(yè)：通過無線技術(shù)獲得競爭優(yōu)勢》。
本文翻譯自國際電子商情姊妹平臺EE Times，原文標題：
